- انهيار بنك سيليكون فالي
- وسقوط أسهم كريديت سويس الى الحضيض
- وحالة الفوضى في أسواق المال
كلها فقاعات لأزمة الانتاج الحقيقي وميل معدل الربح للانخفاض ..
.
أثار انهيار بنك سيليكون فالي Silicon Valley Bank في شهر آذار الماضي حالة من الهلع والقلق في الأسواق ,حتى خرج في حينه العجوز بايدن ليخفف من حالة الهيجان بين الأمريكيين وصرح بأن بامكان كل المودعين الوصول إلى أموالهم في فالي بنك والبنوك الأخرى ولكنه عاد وصرح بأنه لن يحمل دافعي الضرائب الأمريكان أخطاء البنوك ..
هذا التناقض في التصريحات يكشف حالة القلق وعدم التوازن التي تمر بها الاحتكارات الأمريكية .
.
بداية ماهي رمزية وادي سيليكون الذي حصل فيه انهيار البنك ..
.
وادي سيليكون يطلق هذا الاسم على المنطقة الجنوبية من سان فرانسيسكو بولاية كاليفورنيا الأمريكية حيث تضم أهم الشركات العالمية في مجال التكنولوجيا والبرمجيات وتطوير انتاج رقائق السيليكون ومن أبرزها آبل وغوغل والانتيل والفيسبوك والياهو والموزيلا والأوراكل وآلاف الشركات الأخرى والتي أصولها مجتمعة تتجاوز 5 تريليون دولار ..ويقال أن نصف مليارديرية العالم بدأوا من وادي سيليكون الذي يجمع أفضل العقول التقنية ومن مختلف دول العالم من أوروبا والصين والهند وباكستان وغيرها .
ولوكان وادي سيليكون دولة لكانت ثالث أغنى دولة في العالم بعد الولايات المتحدة الأمريكية والصين
.
بنك سيليكون فالي والانهيار العظيم ..
.
كان أحد البنوك النشطة في وادي سيليكون وملجأ السيولة المالية والخدمات المصرفية للشركات الناشئة في مجال التكنولوجية , تأسس عام 1983 ووصل حجم أصوله المالية في نهاية عام 2022 إلى 209 مليار دولار وهو يأتي في المرتبة 16 في الولايات المتحدة الأمريكية من حيث حجم أمواله .
ويعتبر البنك الوجهة المفضلة للشركات الأمريكية الناشئة في مجال التقنية والتكنولوجيا , حيث أن معظم هذه الشركات تحصل على قروض من بنوك رأس المال المخاطر وتودعها في سيليكون فالي لتستخدمها في عمليات التجديد ودفع رواتب الموظفين والخدمات الأخرى ،ويقدر حجم الأموال المودعة ٣٤٢ مليار دولار .
في يوم الخميس التاسع من آذار من عام 2023 بدأ مئات المودعين والعملاء بسحب أموالهم من البنك حتى وصل حجم السحوبات إلى 42 مليار دولار وهو رقم كبير جداً للسحب ليوم واحد مما أدى إلى انهيار البنك ووضعه في الحراسة القضائية وتحت اشراف مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية ويعتبر هذا أكبر فشل لبنك أمريكي منذ 2008 حين انهار البنك ليمان براذر .
.
الأسباب المباشرة للانهيار ..
.
وسائل الاعلام وأغلب المحللين والاقتصاديين أوعزوا إفلاس البنك إلى قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة لديون الخزينة الأمريكية حتى تجاوز ٤% .
وحسب زعمهم هذا الإجراء – اي رفع سعر الفائدة – أثر في عمل البنك في اتجاهين : - الراسمال المخاطر بدأ يتباطىء في إقراض الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا مما دفعت هذه الشركات إلى سحب السيولة المالية لديها من سيليكون فالي ، وهذا بدوره شكل ضغطا كبيرا على البنك أضطرته لبيع سنداته في الخزانة الأمريكية لتأمين هذه السيولة .
- سندات الخزينة لسيليكون فالي والتي تقدر بأكثر من ١٢٠ مليار دولار فقدت الكثير من قيمتها نتيجة لرفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لان هذه السندات مأخوذة بفائدة تكاد تكون صفرية وأما وأن ارتفعت الفائدة للسندات الحديثة فإن كل السندات القديمة قد انخفضت قيمتها كثيرا لأنه لا أحد يشتريها وفوائدها اقل من ١% بينما الفوائد الجديدة تتجاوز ٤% .وهنا حدث الفزع الشديد لدى المودعين في سيليكون فالي حين وجدوا ان البنك يبيع اسهمه في سندات الخزينة بخسارة مما دفع بكل المودعين الهرع إلى سحب أموالهم وحدث ما حدث .
.
إفلاس بنكي سيلفر جيت Silvergate Bank
وسيجنتشر Signature Bank ..
.
في ٨ آذار أصدر بنك سيلفر جيت كابيتال وهو واحد من أكبر البنوك المنخرطة بمجال العملات الرقمية المشفرة ويملك أصولًا تزيد قيمتها على 11 مليار دولار ، بيانًا أكد فيه أنه سوف يتم وقف عملياته وبدء تصفية أصول البنك ،وعلى خلفية ذلك، انخفض سهم بنك “سيلفرجيت” بأكثر من 36 ٪ في التداولات بعد نهاية ساعات العمل .
وفي صبيحة يوم ١٣ آذار ، أغلق بنك سيجنتشر أبوابه وهو أحد أكبر وجهتين في الولايات المتحدة لشركات التشفير، ولديه ٨٨ مليار دولار من الودائع .
.
بنك كريديت سويس Credit Suisse والسقوط المريع
.
وهو ثاني بنك في سويسرا ويتجاوز أمواله ٥٠٠ مليار دولار ويعمل فيه أكثر من ٥٠ ألف موظف ،وبعد أيام من انهيار سيليكون فالي فقدت الاسهم في هذا البنك أكثر من ٣٠% من قيمتها السوقية وتقدمت إدارة البنك بطلب التدخل العاجل للبنك المركزي السويسري ،فقام المركزي السويسري وبدعم أمريكي وأوروبي التدخل لإنقاذ البنك وضخ أكثر من ٥٤ مليار دولار لمنع اعلان افلاسه .
خلال السنوات الماضية مر كريديت سويس بسلسلة فضائح كبيرة وتم تسريب اسماء الآلاف من المودعين فيه من مختلف دول العالم من القادة والزعماء والمسؤولين الفاسدين جرى التستر عليهم تحت بند السرية المصرفية .
وللمعلومة .. البنك الأهلي السعودي اشترى ما يعادلة 9.9 % من أسهم كريديت سويس في العام الماضي لينقذه من الافلاس , ويقدر حجم خسائره الحالية بعد الهبوط المريع لاسهم كريديت سويس ما يعادل 2 مليار دولار .
.
الأسباب الحقيقية للانهيارات المالية ..
.
من خلال متابعتي لوسائل الاعلام وآراء المحللين والاقتصاديين ، الكل يجمع على وجود مشكلة كبيرة في الأسواق المالية وعلاقتها المباشرة بأسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والاضطرابات التي حصلت في أسعار وامدادات الطاقة والغذاء بعد الحرب الروسية الأوكرانية ..
ولكن لم أجد تحليلا منطقيا عميقا يلامس الأسباب الحقيقية لهذه الانهيارات .
صحيح ان ارتفاع سعر الفائدة لسندات الخزينة الأمريكية أحدث هزة وصدمة في أسواق المال ولكن لم أجد بحثاً أو تحليلاً عن أسباب رفع هذه الفائدة ..
كلنا نعلم ان المساهمين في الاحتياطي الفيدرالي ( البنك المركزي الأمريكي ) هم أسياد المال العالميين وأصحاب القرار الاقتصادي العالمي وهم يعلمون أكثر منا جميعا أن رفع أسعار الفائدة سيؤدي إلى سماع أصوات طقطقة وكسر للكثير من البنوك وبيوت المال ومع ذلك سلكوا هذا الطريق ، لماذا ..؟
لأنهم مجبرون على ذلك لمواجهة معادلة شرسة في الاقتصاد نادرا ما تجتمع طرفاها وهي معادلة الركود التضخمي في الولايات المتحدة وعدد كبيرا من دول العالم .
التضخم وصل في الولايات المتحدة الأمريكية إلى أكثر من 6.5% وهو رقم ضخم في وقت الاقتصاد الأمريكي يعاني من ركود عظيم ويحقق معادلات نمو تكاد تكون سالبة وبعض المتابعين لتطور الاقتصاد العالمي يؤكدون أن هذا الاقتصاد لم يستطع تجاوز حالة الركود التي أعقبت أزمة ٢٠٠٨
وأن إشعال الحروب وأزمة كورونا والحرب الروسية الأوكرانية كلها محاولات يائسه لتجاوز هذه الحالة .
اذا .. الأزمة هي أزمة في الإنتاج بالأساس وفي معدلات النمو وفي ميل معدل الربح إلى الانخفاض وتتمظهر في العيون فقط من خلال فقس الفقاعات المالية .
الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يلجأ إلى رفع سعر الفائدة للجم التضخم الذي أصبح غولاً من خلال آلية معروفة في العرف الراسمالي بأن الفائدة العالية ستجبر الناس على التقليل من الإقراض وبالتالي انخفاض عمليات شراء السلع وهذا يؤدي إلى انخفاض الأسعار وتخفيف حالة التضخم ولكن ومن حيث لا يدرون يساهمون في تعميق حالة الركود الاقتصادي المستعصية .
لاتوجد حلول تنقذ الرأسمالية من كل مشاكلها بل تعالج مسائل ملحة على حساب مسائل أخرى وبالتالي الحل نفسه مع الأيام يصبح مشكلة كبيرة .
.
يهربون إلى الأمام ..
.
حجم الديون الأمريكية وصل إلى رقم فلكي حوالي31.5 تريليون دولار ،حسب وزارة الخزانة الأمريكية لعام ٢٠٢٢وهو ما يعادل أكثر من 1.3 مرة الناتج المحلي الاجمالي الأمريكي المقدر بـ 24 تريليون دولار .
والمفارقة أن حجم الدين العالمي بلغ في٢٠٢٢ رقما فلكيا 305 تريليون دولار حسب معهد التمويل الدولي لعام ٢٠٢٢ ،أي ما يعادل 3 أضعاف الناتج الاجمالي العالمي والذي يقدر بـ 101 تريليون دولار حسب صندوق النقد الدولي في نفس العام المذكور ، حتى سمى أحد الخبراء الاقتصاديين بأن هذا العالم قد أصبح مفلساً .
وفي ظل هذا الركود المحبط الذي يخيم على العالم يتجنّب الرأسمال الاستثمار في الاقتصاد الحقيقي لأن معدل الربح في انخفاض مستمر،ولا يبقى الطريق أمامه لتعظيم أرباحه سوى الدخول إلى الأسواق المالية والأسهم ،فحجم التبادلات المالية في العالم في عام 2019 كان يتجاوز وبكثير 2000 تريليون دولار ( دققوا في الرقم ) علماً أن حجم الانتاج العالمي السنوي يقل عن 85 تريليون دولار في ذلك العام ، أنهم يهربون إلى الأمام من خلال التوظيفات المالية وأسواق المال وتضخيم قيمة الأرباح والأسهم بشكل جنوني وهذا الوضع غير قادرعلى الصمود طويلاً ومن هنا يتوالد ما يسمى الفقاعات المالية والانهيارات في البنوك وبيوت المال أولاً .
.
* إعداد : سليمان أحمد
